Как использовать финансовые отчеты для расчета коэффициента покрытия текущего денежного долга

Лита Эпштейн

Вы можете измерить денежную позицию компании для удовлетворения потребностей в долгосрочной задолженности, используя финансовые отчеты для определения коэффициент покрытия долга наличными. Долгосрочные обязательства - это долги, которые компания должна выплатить сверх этого 12-месячного периода. Если вы видите признаки того, что у фирмы могут возникнуть трудности с погашением долгосрочного долга, это серьезный повод для беспокойства.

Хотя вы можете обнаружить, что компания генерирует достаточно денежных средств для покрытия своих текущих обязательств, если уровень долгосрочной задолженности слишком высок, у компании в конечном итоге возникнут проблемы с выплатой своего долга и выполнением своих процентных обязательств. Формула коэффициента покрытия долга денежными средствами представляет собой двухэтапный процесс:



  1. Найдите среднюю общую сумму обязательств.

    (Общая сумма обязательств в текущем году + Общая сумма обязательств в предыдущем году) ÷ 2 = Средняя общая сумма обязательств

  2. Найдите коэффициент покрытия долга наличными.

    Денежные средства, полученные от операционной деятельности ÷ Средняя общая сумма обязательств = Коэффициент покрытия долга денежными средствами

    можно ли принимать мелоксикам с ибупрофеном?

Вы можете найти общую сумму обязательств текущего и предыдущего года в балансе. Вы можете найти денежные средства, полученные от операционной деятельности, в отчете о движении денежных средств.

Mattel

Использование денежных средств, полученных от операционной деятельности от Mattel’s Отчет о движении денежных средств за 2012 год и среднее значение его общих обязательств из его балансов за 2012 и 2011 годы - вот как рассчитать коэффициент покрытия долга наличными. Используя двухэтапный процесс, вы сначала рассчитываете среднюю общую сумму обязательств; затем вы используете это число для расчета соотношения:

  1. Рассчитайте среднюю общую сумму обязательств.

    3 459 741 000 долларов США (общая сумма обязательств 2012 года) + 2 818 008 000 долларов США (общая сумма обязательств 2011 года) ÷ 2 = 3 260 388 000 долларов США (средняя общая сумма обязательств)

  2. Найдите коэффициент покрытия долга наличными.

    1 275 650 000 долларов США (денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2012 г.) ÷ 3 260 388 000 долларов США (средняя сумма обязательств) = 0,39 (коэффициент покрытия долга денежными средствами)

Чтобы судить о том, улучшаются ли денежные средства компании, полученные от деятельности, вы рассчитываете соотношение как для текущего отчетного года, так и для предыдущего отчетного года:

664 693 000 долларов США (денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2012 г.) ÷ 3 260 388 000 долларов США (средняя сумма обязательств) = 0,20 (коэффициент покрытия долга денежными средствами)

тест на наркотики спинномозговой пункции

Этот коэффициент служит свидетельством того, что денежная позиция Mattel с конца 2011 года до конца 2012 года улучшилась. Ее денежная позиция ухудшилась, поскольку в компанию поступило меньше денежных средств от запасов, а больше денег ушло в счет кредиторской задолженности. Согласно ее балансу, общий долг Mattel увеличился с 2011 по 2012 год примерно на 398,7 миллиона долларов.

Hasbro

Чтобы показать вам, как рассчитать коэффициент покрытия долга денежными средствами, вы используете денежные средства, полученные от операционной деятельности от Hasbro’s Отчет о движении денежных средств за 2012 год и среднее значение общих обязательств из балансов за 2012 и 2011 годы:

  1. Рассчитайте среднюю общую сумму обязательств.

    2 818 008 000 долларов США (общая сумма обязательств 2012 года) + 2 713 259 000 долларов США (общая сумма обязательств 2011 года) ÷ 2 = 2 765 634 000 долларов США (средняя общая сумма обязательств)

  2. Рассчитайте коэффициент покрытия долга денежными средствами на текущий отчетный год.

    534 796 000 долларов США (денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2012 г.) ÷ 2 765 634 000 долларов США (средняя сумма обязательств) = 0,19 (коэффициент покрытия долга наличными средствами)

    Таблица дозировки Немекса 2 для щенков

Рассчитайте также коэффициент за предыдущий год:

396 069 000 долларов США (денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2011 г.) ÷ 2 765 634 000 долларов США (средняя общая сумма обязательств) = 0,14 (коэффициент покрытия долга наличными средствами)

Принимая во внимание совокупные обязательства, Hasbro закончила 2012 год с более сильной денежной позицией, чем в 2011 году, но улучшение кассовой наличности Mattel было намного больше. Однако большая часть этого улучшения произошла из-за задержки платежей, как обсуждалось ранее.

Что означают цифры?

Коэффициент покрытия долга денежными средствами оценивает способность компании погашать свои долгосрочные долговые обязательства. Как видите, если принять во внимание долгосрочную задолженность, денежная позиция Mattel по-прежнему лучше, чем у Hasbro, но не так сильна, как при рассмотрении только текущих обязательств. И Mattel, и Hasbro несут большую часть своего долга в виде долгосрочного долга.

Таким образом, расчет только одного коэффициента - коэффициента покрытия текущего долга наличными или коэффициента покрытия долга наличными - не дает полной картины финансового состояния компании. Вам нужно посмотреть на оба коэффициента, чтобы быть уверенным, что компания генерирует достаточно денежных средств для покрытия как краткосрочной, так и долгосрочной задолженности.

Как и в случае с текущим коэффициентом покрытия долга денежными средствами, если вы обнаружите отрицательное число денежных средств от операций, обязательно поищите объяснение в примечаниях к финансовой отчетности или в обсуждениях и анализе руководства, чтобы выяснить, почему денежный поток от операций отрицательный. Если вы не нашли его там, позвоните в отдел по связям с инвесторами компании, чтобы получить ответы на свои вопросы.